El Tesoro capta 10.000 millones en una emisión sindicada con demanda récord

La nueva referencia a diez años se ha emitido con un cupón del 0,10% y una rentabilidad del 0,114%, mínimo histórico para una sindicación del Tesoro a ese plazo. El vencimiento tendrá lugar el 30 de abril de 2031.

El Ministerio de Asuntos Económicos destaca que la demanda ha sido de «muy alta calidad», con una participación de inversores no residentes que ha superado el 79% del total de la emisión, «lo que demuestra la confianza de los inversores en la economía española».

Atendiendo al tipo de inversión, la mayor participación correspondió a gestoras de fondos, con un 44,6%, seguidas de las tesorerías bancarias, con un 20,8%, las aseguradoras y fondos de pensiones, con un 15,8%, y otros servicios bancarios, con un 6,3%. Los bancos centrales e instituciones oficiales han participado con un 6,3%.

En la jornada de este miércoles, coincidiendo con la operación, la rentabilidad del bono español a diez años bajó desde niveles por encima del 0,10% del martes hasta el 0,07%. Pero se trató de un movimiento registrado a nivel global (también cayó el rendimiento del título estadounidense a diez años desde el 1,15% al 1,10%). La prima de riesgo de España, sin embargo, sí se amplió ligeramente en la sesión, hasta rozar los 60 puntos básicos.

Con esta operación, el Tesoro avanza en su estrategia de financiación para el ejercicio, que actualizó la semana pasada. Ya ha captado un total de 22.999 millones de euros, a un coste negativo del -0,08%.

El organismo prevé realizar emisiones netas por valor de 100.000 millones de euros, una cifra inferior a la de 2020, cuando el volumen fue cercano a los 110.000 millones (esta cifra coincidía con la recogida en los Presupuestos para este año, pero se revisó a la baja en 10.000 millones por la buena evolución de los ingresos tributarios). Además, la emisión bruta prevista ascenderá a cerca de 290.000 millones de euros, por encima, esta vez sí, de los 277.059 millones de euros del año 2020.

El ejercicio pasado el Tesoro también recurrió a las emisiones sindicadas. En concreto, se emitió un volumen nominal de 51.662 millones de euros en un total de cinco operaciones.

En 2020, el coste medio de las nuevas emisiones se situó en el 0,18%. Y el coste medio de la deuda en circulación se redujo hasta el 1,86%. Con la nueva operación, este último coste ha marcado un nuevo mínimo histórico en el 1,83%.