Aramco, el gigante petrolero saudí, saldrá a bolsa a finales de mes

«Saudí Aramco confirma su intención de entrar en Tadawul, la Bolsa nacional saudí», dijo la compañía en Twitter. «Es una etapa significativa en la historia de la compañía y un progreso importante para implantar 'Visión 2030', el plan director del reino para una diversificación y un crecimiento económico duraderos», declaró por su parte el presidente del consejo de administración de Aramco, Yasir Al Rumayyan, en un comunicado. 'Visión 2030' es un plan puesto en marcha por el príncipe heredero Mohamed bin Salmán para preparar a la mayor economía del mundo árabe a la era pospetrolera.

El director ejecutivo de la petrolera, Amin al Naser, explicó que las estimaciones del Consejo de Administración es que se distribuirán ganancias «a no menos de 75.000 millones de dólares anuales para el año 2020». «Cuando ponemos 75.000 millones de dólares como mínimo de ganancias netas tenemos en cuenta (...) un precio y una producción razonable del petróleo según el mercado mundial», dijo el empresario.

Aramco debería sacar a bolsa el 5% de su capital, un 2% el día que empiece a cotizar en Tadawul, indicaron en octubre fuentes cercanas a los preparativos. El calendario inicial previsto apuntaba a una salida en dos fases: la primera en Tadawul, en diciembre, y la segunda en 2020 en una bolsa internacional, según fuentes conocedoras del caso. Sin embargo, Rumayyan descartó este domingo este calendario. «En lo que concierne a la salida [internacional], lo haremos saber a su debido tiempo. Por el momento será solo Tadawul», precisó.

La petrolera indicó que sus acciones estarán disponibles para los inversores institucionales, los ciudadanos saudíes, los residentes extranjeros en Arabia Saudí y los ciudadanos de los países del Golfo. La salida a bolsa debería valorar la compañía en entre 1,5 y 1,7 billones de dólares, según una fuente cercana al caso, con lo que se convertiría en la mayor capitalización bursátil de la historia.

Aramco, considerada como la compañía más rentable del mundo, anunció en septiembre un beneficio neto en nueve meses de 68.000 millones de dólares. La petrolera solo anuncia resultados desde hace poco. En 2018 tuvo unos beneficios de 111.100 millones de dólares, más que los beneficios sumados de Apple, Google y Exxon Mobil.

La salida a bolsa estaba prevista desde 2016 y el príncipe Mohamed bin Salmán esperaba una capitalización de dos billones de dólares. Pero en 2018 el hombre fuerte del país decidió aplazar la operación porque la capitalización calculada por los banqueros, tras reunirse con inversores potenciales, era inferior a esa cifra.

Más tarde Aramco, que tenía prevista la primera parte de la salida a bolsa en octubre pasado, decidió aplazarla de nuevo a diciembre o enero.

La semana pasada, la publicación especializada Energy Intelligence citó fuentes según las cuales Arabia Saudita estaría dispuesta a aceptar una valoración de la empresa de entre 1,6 y 1,7 billones de dólares.

En lo que concierne a la valorización, las autoridades sauditas deben encontrar «un compromiso entre la preferencia declarada por el príncipe heredero y las realidades del mercado», indicó Kristian Ulrichsen, un investigador del Baker Institute de la Universidad Rice de Estados Unidos.

«Como el proceso fue aplazado varias veces y forma parte del plan del príncipe heredero para transformar Arabia Saudí, los inversores internacionales estarán muy atentos a los resultados de Aramco en el mercado [financiero] interior», dijo Ulrichsen.

Aramco, que produce cerca del 10% del petróleo mundial, está considerado como el tesoro económico del país y el pilar de su estabilidad económica y social. El Gobierno está intentando que las ricas familias saudíes compren acciones de la compañía y algunos comentaristas afirman incluso que se trata de un deber patriótico.

Arabia está multiplicando esfuerzos para seducir a los inversores, a los que promete dividendos anuales de 75.000 millones de dólares, según la web de Aramco.

«Una función importante de la introducción en la bolsa local es proyectar confianza en la empresa de cara al mercado internacional», aseguró Cinzia Bianco, una investigadora del European Council on Foreign Relations.